Gran Bretaña lo apuesta todo a recortes de impuestos históricos y préstamos, los inversores se asustan

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  • Kwarteng recorta la tasa máxima del impuesto sobre la renta en una carrera por el crecimiento
  • Se planea un gran aumento en la emisión de deuda del gobierno del Reino Unido
  • Gilts sufre la mayor caída en décadas
  • Libra cae a nuevo mínimo de 37 años frente al dólar

LONDRES, 23 sep (Reuters) – El nuevo ministro de Finanzas de Gran Bretaña, Kwasi Kwarteng, desató recortes de impuestos históricos y enormes aumentos en el endeudamiento el viernes en una agenda económica que sacudió a los mercados financieros, con la libra esterlina y los bonos del gobierno británico en caída libre.

Kwarteng eliminó la tasa máxima del impuesto sobre la renta del país, canceló un aumento planificado en los impuestos corporativos y, por primera vez, puso un precio a los planes de gastos de la primera ministra Liz Truss, que quiere duplicar la tasa de crecimiento económico de Gran Bretaña.

Los inversores descargaron los bonos del gobierno británico a corto plazo lo más rápido que pudieron, y el costo de los préstamos a 5 años experimentó su mayor aumento en un día desde 1991, ya que Gran Bretaña elevó sus planes de emisión de deuda para el año fiscal en curso en 72.400 millones de libras (81 dólares). mil millones). La libra cayó por debajo de 1,11 dólares por primera vez en 37 años.

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El anuncio de Kwarteng marcó un cambio radical en la política económica británica, remontándose a las doctrinas de Thatcher y Reaganomics de la década de 1980 que los críticos han ridiculizado como un retorno a la economía de “filtración”.

“Nuestro plan es expandir el lado de la oferta de la economía a través de incentivos fiscales y reformas”, dijo Kwarteng.

“Así es como competiremos exitosamente con economías dinámicas en todo el mundo. Así es como convertiremos el círculo vicioso de estancamiento en un círculo virtuoso de crecimiento”.

Un plan para subsidiar las facturas de energía costará 60 mil millones de libras solo durante los próximos seis meses, dijo Kwarteng. El gobierno ha prometido apoyo a los hogares durante dos años mientras Europa lucha con una crisis energética.

Los recortes de impuestos, incluida una reducción inmediata en el impuesto de compra de propiedad de Stamp Duty más una reversión de un aumento planificado en el impuesto de sociedades, costaría otros 45 mil millones de libras para 2026/27, dijo.

El gobierno dijo que aumentar la tasa de crecimiento económico anual de Gran Bretaña en 1 punto porcentual durante cinco años, una hazaña que la mayoría de los economistas consideran improbable, aumentaría los ingresos fiscales en aproximadamente la misma cantidad.

Gran Bretaña también acelerará las medidas para reforzar la competitividad de la City de Londres como centro financiero mundial eliminando el tope de los bonos bancarios antes de un paquete “ambicioso de desregulación” más adelante en el año, dijo Kwarteng. Lee mas

El opositor Partido Laborista dijo que los planes eran una “apuesta desesperada”.

“Nunca un gobierno pidió prestado tanto y explicó tan poco… esta no es una forma de generar confianza, esta no es una forma de generar crecimiento económico”, dijo la portavoz de finanzas del Partido Laborista, Rachel Reeves. Lee mas

LA HISTORIA SE REPITE?

El Instituto de Estudios Fiscales dijo que los recortes de impuestos fueron los más grandes desde el presupuesto de 1972, que es ampliamente recordado como un desastre debido a su efecto inflacionario.

El contexto del mercado apenas podría ser más hostil para Kwarteng, ya que la libra se comportó peor frente al dólar que casi cualquier otra moneda importante.

Gran parte de la caída refleja los rápidos aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. para controlar la inflación, lo que ha hecho que los mercados caigan en picada, pero algunos inversores se han asustado por la disposición de Truss a pedir grandes préstamos para financiar el crecimiento.

“En 25 años de análisis de presupuestos, este debe ser el minipresupuesto más espectacular, arriesgado e infundado”, dijo Caroline Le Jeune, jefa de impuestos de la firma de contadores Blick Rothenberg.

“Truss y su nuevo gobierno se están arriesgando mucho”.

Una encuesta de Reuters esta semana mostró que el 55% de los bancos internacionales y las consultoras económicas encuestadas consideraron que los activos británicos corrían un alto riesgo de sufrir una fuerte pérdida de confianza. Lee mas

El jueves, el Banco de Inglaterra dijo que el tope del precio de la energía de Truss limitaría la inflación a corto plazo, pero que es probable que el estímulo del gobierno aumente las presiones inflacionarias en el futuro, en un momento en que está luchando contra la inflación cerca de un máximo de 40 años.

Los mercados financieros aumentaron sus expectativas de que las tasas de interés del BoE alcanzaran un máximo de más del 5% a mediados del próximo año.

“Es probable que veamos un tira y afloja de la política que recuerda a la década de 1970. Los inversores deben estar preparados para un viaje lleno de baches”, dijo Trevor Greetham, director de activos múltiples de Royal London Asset Management.

A pesar de las amplias medidas fiscales y de gasto, el gobierno había decidido no publicar junto con su declaración nuevas previsiones de crecimiento y endeudamiento de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria, un organismo de control del gobierno.

Kwarteng confirmó que la OBR publicaría sus pronósticos completos a finales de este año.

“La responsabilidad fiscal es esencial para la confianza económica, y es un camino con el que seguimos comprometidos”, dijo.

($1 = 0.8872 libras)

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Escrito por Andy Bruce; Información adicional de Kylie MacLellan, Kate Holton, Paul Sandle, Sachin Ravikumar, Alistair Smout, William James, James Davey, Andrew MacAskill, Farouq Suleiman, Huw Jones y Elizabeth Piper; Editado por Catherine Evans y Toby Chopra

Nuestros estándares: Los principios de confianza de Thomson Reuters.

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